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浅谈金融体制转换的改革实践及其作用

作者: zzy5111398 分类: 杂谈 发布时间: 2018-10-23 10:59

中国金融体制转换的进程是任何研究宏观经济与金融市场的学者都不应该忽略的命题。中国经济体制改革为中国的经济发展贡献了巨大的力量,而金融体制改革却总是伴随着一些问题,更是由于“市场化”进程缓慢而广为诟病,并且不能显而易见其在经济发展中起到的作用。事实上,金融体制转换多数是由国内外经济形势变化所引起地被动改革,但是金融体系在改革开放过程中贡献了巨大的流动性,保障了中国经济增长的高速度。本文就从改革开放以来的金融体制转换实践入手,分析体制转换对于经济发展的作用。

1978-1984年,中国金融体制进入起步阶段,重建金融机构并建立专业化银行体系。

在此之前,国家实行的是大一统的金融体系,即投融资主要由财政计划,人民银行合并了其他银行,并行使金融服务职能。直到1979年邓小平提出“银行要成为发展经济的杠杆”,中国银行业才逐步回到为经济体提供融资的正轨上。就在同一年,中央为加强对农村经济的扶植,恢复了中国农业银行,之后逐步建立起了专业银行体系,即中国银行提供外汇兑换,中国国际信托投资公司专业吸收外汇,中国工商银行、中国建设银行等相继恢复建立,各司其职。1983年9月国务院决定中国人民银行行使中央银行职能,明确要求人民银行主要职能为制定和实施货币政策,保持货币币值稳定。这就意味着信贷的扩张开始受到相对独立的中央银行的约束。

起步阶段的金融体制尚属于摸索阶段,国家逐渐将信贷投放任务交给银行等金融系统,而逐渐建立起较为独立的中央银行来对信贷和通货膨胀进行宏观调控。首先是由国家发起建立专业银行,有针对性地加强农业、工商业等领域的投资,从而达到刺激产出的效果。其次,信贷管理职能交由剥离了信贷业务的人民银行,有助于形成中央银行制度,调节货币币值并实行货币政策。但在那个时期的经济发展模式还不需要专业银行的“商业”化,也就是专业银行还不具备自主经营的权利。

1984-1997年,中国金融体制进入全面改革阶段,银行“商业化”和央行资本市场化。

1984年,十二届三中全会通过了《关于经济体制改革的决定》,经济改革全面展开,1985年4月,金融改革实施“实贷实存”,即专业银行对自有资金可以自主经营,多存可以多贷。同时建立存款准备金制度,允许同业拆借。这项改革从根本上改变了我国长期以来信贷资金统收统支“吃大锅饭”对局面,增加了国家专业银行的自主性和灵活性,并加强了人民银行宏观控制和搞活资金流通相关职能。另外,1986年我国第一家股份制商业银行交通银行重新组建,上交所(1990年)和深交所(1991年)相继建立,标志着我国银行业市场化改革和资本市场初步形成。

1992年邓小平发表南巡谈话,金融体制转换进入立法阶段。一方面,1993年《关于金融体制改革的决定》标志着人民银行进一步强化金融调控、金融监管等职能,并将政策性业务划转给政策性银行,另一方面,建立以市场汇率为基础的单一有管制的浮动汇率制度,同时建立统一的外汇交易市场;银行同业拆借市场建立,央行采用以市场为基础的间接调控方式。1995年《中国人民银行法》通过,中国金融体制进入有法可循的正轨。

在此阶段,人民银行的监管职能受到银行业自主经营和法律保障的强化,金融服务实体经济的以市场化的方式不断加强。

1997-2008年,中国金融体制进入深化改革和市场化阶段,国内金融市场化改革进一步深化,外来金融风险也对金融监管提出了挑战。

1997年11月国务院召开了第一次全国金融工作会议,标志着国有银行四大行的商业化改革,央行在公开市场操作等运用方面取得了突破性进展。1998年亚洲爆发了金融危机,我国汇率改革的作用初步体现。2001年起中国正式加入了WTO,我国对外贸易顺差快速扩大,2003年瑞士银行成为中国首家QFII,甚至还有国际热钱套期人民币升水,资本顺差进一步增加了我国的外汇占款,货币政策操作空间逐渐缩小。2005年利率市场化取得根本突破,股权分置改革开始。2005年放弃单一汇率制,改为盯住一篮子货币。

2008年金融危机一方面验证了中国金融体制改革的成效,另一方面也为未来监管改革提出了要求,近年来逐渐强调防范系统性金融风险,在“三去”时期有着重要意义。总体上看,金融体制转换过程是一个市场化程度加强的过程,也是顺应经济发展的要求,为市场经济和实体提供金融支持的过程。未来的金融体制改革仍然任重而道远。

 

朱子言


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